Aktien kennt jeder. ETFs auch. Aber Anleihen — Bonds — werden oft übersehen. Dabei sind sie weltweit der größte Kapitalmarkt überhaupt.

Was ist eine Anleihe?

Eine Anleihe ist ein Kredit den du einem Unternehmen oder Staat gibst. Du bekommst dafür regelmäßige Zinsen und am Ende die Rückzahlung.

Beispiel:

Du kaufst eine Bundesanleihe für 1.000 €
Laufzeit: 10 Jahre
Zinssatz: 3% pro Jahr
→ Du bekommst 30 € pro Jahr
→ Nach 10 Jahren: 1.000 € zurück
Gesamtrendite: 300 € Zinsen + 1.000 € zurück

Arten von Anleihen

Staatsanleihen
Deutschland, USA, Frankreich leihen Geld. Sehr sicher — aber niedrige Zinsen. Deutsche Bundesanleihen gelten als sicherstes Investment der Welt.

Unternehmensanleihen
Unternehmen leihen Geld. Höhere Zinsen als Staatsanleihen — aber auch höheres Risiko. BMW-Anleihe vs. Start-up-Anleihe: riesiger Unterschied beim Risiko.

High-Yield-Bonds (Junk Bonds)
Anleihen von Unternehmen mit schlechter Bonität. Hohe Zinsen — hohes Ausfallrisiko. Nichts für Einsteiger.

Wie Anleihen und Zinsen zusammenhängen

Das verwirrt viele: Wenn Zinsen steigen fallen Anleihepreise. Wenn Zinsen fallen steigen Anleihepreise.

Warum?

Du hast eine Anleihe mit 2% Zinsen. Jetzt steigen die Marktzinsen auf 4%. Niemand will deine 2%-Anleihe noch kaufen — außer günstiger als Nennwert. Deshalb fällt der Preis.

Wann lohnen sich Anleihen?

Für Privatanleger sind Anleihen in drei Situationen interessant:

1. Kapitalerhalt
Du brauchst das Geld in 5 Jahren sicher zurück. Bundesanleihen sind sicherer als Aktien.

2. Diversifikation
Anleihen und Aktien bewegen sich oft entgegengesetzt. Wenn Aktien fallen steigen Anleihen manchmal — das dämpft Schwankungen im Depot.

3. Regelmäßiges Einkommen
Wer von Kapitalerträgen lebt schätzt die planbaren Zinszahlungen.

Anleihen vs. ETF vs. Immobilien

                  Rendite  Risiko  Aufwand
Bundesanleihen:   2-4%     niedrig  niedrig
Unternehmens-A.:  4-7%     mittel   niedrig
Aktien-ETF:       7-9%*    mittel   niedrig
Immobilien:       4-8%     mittel   mittel
(*langfristiger Durchschnitt)

Für die meisten Privatanleger gilt: ETFs schlagen Anleihen langfristig in der Rendite. Anleihen sind sinnvoll als Beimischung — nicht als Hauptinvestment.

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Hinweis: Dieser Artikel dient der allgemeinen Finanzbildung und Unterhaltung. Er stellt keine Anlage-, Finanz- oder individuelle Empfehlung dar und ist keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten bestimmter Finanzprodukte.

Theorie ist gut. Spielen ist besser.

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